全民炒芯:务实者与投机者的战场

寓扬人工智能芯片重磅报道 头条 智东西人工智能芯片系列报道2018/04/25

智东西(公众号:zhidxcom) 文 | 寓扬 最近一周,芯片成为了当红炸子鸡,中国芯更是被视若珍宝。 中美 […]

智东西(公众号:zhidxcom)
文 | 寓扬

最近一周,芯片成为了当红炸子鸡,中国芯更是被视若珍宝。

中美贸易战、中兴被禁无疑是整个事件的导火索。今年4月16日,美国商务部禁止美国公司向中兴销售零部件、软件和技术等产品7年,而作为核心零部件也一直是中国短板的芯片首当其冲,一时间刺痛了国人的神经。

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为数不少的公司纷纷抛出他们的芯片布局,一波媒体乃至大众媒体从各个维度设置话题,在股市的推波助澜以及民族主义情绪下,阳光明媚的四月在国内上演了一场全民炒芯运动!

一、阿里炒芯打头阵

全民炒芯运动的主角有4波人:第一波是借着中兴被禁热点,近期开始纷纷宣称做芯片的公司;第二波是新媒体以及大众媒体从各个角度设置议程,借势传播;第三波则是受民族主义主导的大众;第四波则是股民的推波助澜,受此影响A股芯片概念股大涨。

第一波人有互联网巨头、传统的芯片公司、也有创业公司,各家或借着中兴之痛,或打着“中国芯”的旗号,宣传自己或量产的或没量产的,或发布的或还在腹中的芯片,来蹭一波热点。其中阿里巴巴、今日头条与AI创企Rokid成了这波炒芯企业的代表。

阿里或许是这波热点中最大的赢家,4月19日、20日、21日连续三天紧锣密鼓的宣传,可谓让阿里的芯片布局得到最大程度的曝光。

4月19日,在中兴事件发生的3天后,阿里首先对外透露芯片研发消息:阿里巴巴达摩院正研发一款神经网络芯片Ali-NPU。

关于这款AI芯片阿里核心透露了两个消息,一个是这款芯片来自达摩院的芯片研发团队,在美国、上海两地已达数十人;另一个信息是这款芯片的用途主要围绕图像、视频识别、云计算等场景展开。但除此之外并无更多消息,研发投入、推出时间、具体应用、谁来负责等信息皆尚不可知。

也或许正因为如此,这一消息并未获得广泛关注与大量传播。正如一位业内人士所言,阿里做芯片只能说是做了本该做的事情,此举是蹭热度啊。

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接着20日阿里又放出一记“狠招”,对外宣布全资收购中天微——一家做嵌入式CPU IP的公司。CPU是打造芯片SoC核心的元器件之一,并且中天微也是国内少数几家基于自主指令架构并实现量产的CPU供应商,阿里对其收购,无论从自身意义还是国内半导体产业格局都有重大影响。此一消息收到科技媒体以及行业人士的广泛关注,可谓为阿里做足了传播。

但有趣的是,阿里2016年1月便是中天微的第一大股东,2017年阿里又向中天微注资5亿。便有行业人士戏称“阿里2016年便是中天微的控股股东,此举就是一场PR”。而近期更有媒体把当年的“汉芯”事件重新挖了出来······

这事情还没完,4月21日阿里集团CTO张建峰在接受采访时,进一步指出,除了中天微,阿里还投资了另外5家芯片公司(寒武纪、Barefoot Networks、深鉴、耐能Kneron、翱捷科技ASR)。这在前两天信息的基础上,进一步明确传递出阿里还投资了另外5家芯片公司。数据一出,又引得网络一阵传播。

在中兴事件下,阿里此番传播,可谓环环相扣、层层递进,在全民炒芯运动中扮演了重要的角色。

二、Rokid、今日头条紧跟炒芯步伐

如果说阿里借势了中兴,那么其背后还有一家公司紧随其后曝出了AI芯片的消息。4月20日阿里收购中天微消息传出之后,Rokid CEO祝铭明也在朋友圈隐晦的亮出了AI芯片。

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(PCBA板上隐约印有Rokid的字样)

紧接着就有媒体曝出这款AI芯片已完成量产,并将搭载于Rokid的新产品中,在6月份举办的新品发布会上亮相。而这背后究竟是创始人在阿里芯片出来后没忍住,还是借势为自家的AI芯片以及发布会做足悬念呢?

其实关于Rokid做芯片的消息智东西此前就察觉到。在4月13日就有一位投资人士主动智东西爆料,“下周一三星半导体中国团队要集体跳槽杭州另外一家AI创业公司”,并对这家AI公司猛夸一番,智东西根据其线索就轻松推测出是Rokid,莫不是派来宣传的?他还称Rokid跟一些政府部门在联合开发产品。

而接着在4月16日,原三星半导体(中国)所长周军确实加盟Rokid,并担任基础平台副总裁,不少人都猜测,这是在为芯片铺路。不料4天后Rokid做芯片的消息就放出了。但值得一提的是现在不少创业公司主营业务还没突破,动不动就要造芯片了,实乃兵家大忌。

就在本周二,今日头条也加入了“炒芯”的大潮。4月24日,据媒体报道,字节跳动公司(今日头条母公司)副总裁杨震原公开表示,公司拥有全球数量最大的用户上传视频需要分析理解处理,平台推荐引擎也需要强大的机器学习算力,有非常大量的芯片采购和应用。目前正在芯片相关领域积极寻求突破。

“积极寻求突破”一词耐人寻味,究竟是自研AI芯片,还是通过与芯片公司合作定制芯片?至于其他消息更无从获悉了。

而新媒体尤其是大众媒体的借入,则让这股炒芯的热潮十倍、百倍的放大。过去一周围绕“中国芯”的各种论述层出不穷,无论是“中兴被禁,华为、海康告急”、“国产芯要靠BAT”、“缺芯是因为缺钱”、“中国芯独角兽”等等,在事实报道的同事,各大媒体都在分析“中国芯”的问题与出路,各种耸人听闻的标题下,不断刺激读者的神经,使更多人加入炒芯的大军。

回过头来看看,阿里有节奏的释放芯片消息,Rokid与今日头条的跟进,再加上他们背后一大波国内芯片公司的借势营销,媒体言辞激烈的议程设置,各种力量交织在一起在网络中掀起了一股炒芯热潮,为网民营造了一个“中国芯”的仪式感。

三、股市波澜:芯片概念股多只涨停

这场炒芯运动还有一个关键人群:股民,他们其实是这场全民炒芯运动的最早参与者,也是实实在在的在“炒芯”,并引发A股芯片概念股频频涨停。

通过观察来看,受中兴事件影响,国内A股市场的芯片板块掀起强势上涨,4月18日是A股芯片板块的一个重要的节点,紫光国芯、大唐电信、必创科技、盈方微、文一科技、天邑股份、北方华创等19只概念股涨停。自18日起紧随其后的几天股票成交量成数倍增长,也带动国民技术、紫光国芯、北方华创等多只概念股均涨逾20%。

据Wind资讯数据显示,截至4月24日收盘,芯片国产化指数自今年2月8日的低点3852.89点起步,已反弹至5802.36点,涨幅为50.6%。这一数据也一定程度反映近期中国芯之热。

我们不妨以国内知名的集成电路芯片设计与系统集成方案商紫光国芯为例,看看近期在股民炒芯的推动下呈现的变化。

紫光国芯 副本

(紫国国芯近期股价)

可以看出,自中兴事件以来,紫光国芯股价近期增幅明显,4月16日收盘价为47.94元,截止到4月24日收盘价为59.10元,涨幅达23%。

另一方面,从股票的成交量来看,在4月16日紫光国芯的成交量只有35万手,而成交量在4月18日达到80万手,4月19日达到峰值105.8万手。相比16日,19日的成交量增长超3倍。此外,4月18日至4月24日近一周时间,紫光国芯股票均保持较高的成交量。这一现象一定程度反应出股民在近期内对A股芯片概念股的追捧,股民的炒芯行为带来芯片股成交量的大幅增长。

但在紫光国芯股票成交量大增的同时,自4月19日达到顶峰后(也正是大家热议的高峰期),紫光国芯股票成交量也呈下降趋势,高成交量带动的股价增幅能够持续多久,则尚未可知。

中芯国际 副本

(中芯国际近期股价)

盈方微 副本

(盈方微近期股价)

不仅紫光国芯如此,中芯国际、盈方微、大唐电信等股票的表现均与此类似,股民的炒芯运动切实的反应A股芯片概念股的走势。

三、中国芯的差距

但是股民炒火了中国芯,却无法改变中国芯的现状。

根据Choice金融终端数据显示,我国A股芯片概念股的69只股票,总市值约为11265亿元(截至2018年4月21日)。而仅英特尔的市值就达2411.60亿美元,约合人民币15236亿元。这意味着我国A股芯片概念股总市值不及美国一家芯片巨头英特尔。

据新京报统计,A股的芯片概念股中,毛利率在30%以下的占57%,比如国内相对领先的紫光国芯毛利率也仅为33.14%,而一些国际芯片巨头的毛利率一般都在50%以上。这又反应出我国芯片行业盈利能力的不足。

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近期也有多为行业人士分析我国芯片行业的问题,曾参与我国自主CPU、操作系统打造的梁宁在回忆这段往事中提到,只要搞定知识产权,选择技术路线,找会干的人,国产芯片就能够做出来,但是搞不定的是操作系统,是生态。正如当年,绕得过Intel,跨不过微软。 如今,绕得过Arm,做不出安卓。而她将这种深层原因归结为体制的考核方式的束缚。

清华大学教授、微电子学研究所所长魏少军教授曾总结道:“尽管芯片制造业快速发展,但主要为海外客户加工;尽管芯片设计业高速增长,但主要使用海外资源。”

而杭州国芯人工智能事业部总经理凌云则具体指出,国外公司在高端射频、高速接口、高可靠性(如工业、汽车电子)芯片、核心CPU&GPU上比国内优势。但他同时也表示,中国芯片在消费电子上与国外的差距已经缩小,甚至已经开始挑大梁。

针对近期火热的国民炒芯运动,行业是时候恢复冷静与理性了。正如凌云所言:“芯片是个投入大,周期长的行业,没有数年的沉淀,数次迭代,做不好芯片······生产工艺不是最大的门槛,最大的门槛是做芯片要耐的住寂寞,长期投入,而非快速出成果。”

而作为这一热度的受益者、国内第一批AI芯片创企之一,深鉴科技CEO姚颂同样认为,此时行业更应该脚踏实地、冷静对待,毕竟国产芯片的发展需要数十年持之以恒的底层技术创新,并非一朝一夕之功。行业过热将会催生大量泡沫,一旦热度开始减弱,大批公司将进入行业洗牌淘汰期,反而不利于国产芯片健康发展。

高通全球副总裁、高通创投董事总经理沈劲也告诉智东西:“今天我们有些创始人和投资人,对半导体的本质认识不清,仍然抱有短期的眼光去参与这个行业,其结果必然是失败和失望。半导体企业和芯片企业的创业时间和投资回报时间,比互联网公司要长许多。”

 

结语:行业需要回归理性

2017年中国集成电路进口量高达3770亿块,超过2601亿美元,而同期中国的原油进口总额仅约为1500亿美元。中国在半导体芯片进口上已经花费了接近原油两倍的价钱,芯片产业也确实是我国亟待提升与改善的领域。

但在全民炒芯运动下,我们更需要理性冷静看到国内芯片行业的现状:一方面我国A股芯片概念股总市值尚不及国际芯片具体英特尔一家,在内存设备、通用电子系统、计算机系统的核心集成电路领域都严重匮乏。另一方面芯片是一个投入大,周期长(一般需要18~24个月)的产业,需要数年乃至数十年的积累和迭代,才能取得突破。

与此同时,我国半导体产业巨大的人才缺口,以及顶尖芯片设计师、架构师的缺乏,也不是旦夕之间能够补上的。尽管国家政策与国家芯片发展基金的推动,芯片行业仍需回归理性,芯片发展更需要时间。


 

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